New Title Investment Decision models
(d) Using Net Present Value

Net Present Value Calculation Model          
             
Discount Rate per annum   30,0%      
             
Month Receipts Payments Cashflow Cumulative Cashflow Discount Factor Adjusted Cashflow
             
-12   10 000  -10 000  -10 000  1,000  -10 000 
-11     0  -10 000  1,000  0 
-10     0  -10 000  1,000  0 
-9     0  -10 000  1,000  0 
-8     0  -10 000  1,000  0 
-7     0  -10 000  1,000  0 
-6     0  -10 000  1,000  0 
-5     0  -10 000  1,000  0 
-4     0  -10 000  1,000  0 
-3     0  -10 000  1,000  0 
-2     0  -10 000  1,000  0 
-1 1 000    1 000  -9 000  1,000  1 000 
0 1 000    1 000  -8 000  1,000  1 000 
1 1 000    1 000  -7 000  1,000  1 000 
2 1 000    1 000  -6 000  1,000  1 000 
3 1 000    1 000  -5 000  1,000  1 000 
4 1 000    1 000  -4 000  1,000  1 000 
5 1 000    1 000  -3 000  1,000  1 000 
6 1 000    1 000  -2 000  1,000  1 000 
7 1 000    1 000  -1 000  1,000  1 000 
8 1 000    1 000  0  1,000  1 000 
9 1 000    1 000  1 000  1,000  1 000 
10 1 000    1 000  2 000  1,000  1 000 
11 1 000    1 000  3 000  1,000  1 000 
12 1 000    1 000  4 000  1,000  1 000 
13 1 000    1 000  5 000  1,000  1 000 
14 1 000    1 000  6 000  1,000  1 000 
15     0  6 000  1,000  0 
16     0  6 000  1,000  0 
17     0  6 000  1,000  0 
18     0  6 000  1,000  0 
19     0  6 000  1,000  0 
20     0  6 000  1,000  0 
21     0  6 000  1,000  0 
22     0  6 000  1,000  0 
23     0  6 000  1,000  0 
24     0  6 000  1,000  0 
  16 000  10 000  6 000    NPV = 6 000 
          check 6 000 
          IRR = 31,3%
             
nb The discount factors are shown simply to show the workings and to prove that the spreadsheet      
NPV function answer is correct.      
The "check" user the spreadsheet NPV function      

back to appendices

address: Oktober 6 . Str. 12. 1051 Budapest, Hungary
phone: (36 1) 327 3014 fax: (36 1) 327 3042 e-mail: cpd@osi.hu
http://www.osi.hu/cpd